S & p 500 خيارات استراتيجية

S & أمب؛ P 500: العقود الآجلة مقابل الخيارات.
في السنوات الخمس الماضية، كان هناك عودة إلى سوق العقود الآجلة من قبل تجار التجزئة، الذين نمت لديهم تقريبا نفس الوجود في السوق لتجار النخبة.
في السنوات الخمس الماضية، كان هناك عودة إلى سوق العقود الآجلة من قبل تجار التجزئة، الذين نمت لديهم تقريبا نفس الوجود في السوق لتجار النخبة. وقالت المجموعة في دعوة الربع الأول من أرباحها: "في الربع الأول كان لدينا نمو أكثر من 10٪ من مدراء الأصول وصناديق التحوط والشركات والشركات التجارية الملكية وعملاء التجزئة. "قبل ثلاث سنوات، لن ينظر حتى تجار التجزئة في مثل هذا البيان.
ويعتبر الآن أن تجار التجزئة يعتقدون كمساهمة رئيسية في حجم النمو هو انطلاقة عملاقة.
الحفاز الرئيسي لمثل هذا الاختراق هو الوصول. وحتى وقت قريب، اقتصرت الكفاءة الإلكترونية على التجار المؤسسيين. الآن، شركات الوساطة التجزئة تبسيط عملية لتجارة الأسهم والأسهم وخيارات الأسهم والعقود الآجلة من منصة واحدة فقط. وقد فتحت سرعة وسهولة التنفيذ الإلكتروني للعقود الآجلة الباب للسماح لأي شخص تقريبا لتطبيق الاستراتيجيات التي كانت تتداول مرة واحدة فقط من قبل المهنيين. ما العديد من التجار تركز على الأسهم قد لا تدرك حتى الآن على الرغم من أنها يمكن أن تستخدم نفس الاستراتيجيات التي تم تداولها لسنوات في خيارات الأسهم، وأكثر كفاءة مع الخيارات في العقود الآجلة.
الخيار هو خيار بغض النظر عن الأداة الأساسية. وهذا يعني أنه لا يزال بإمكانك تطبيق استراتيجيات محددة المخاطر أثناء تداول المنتجات الآجلة.
الرأسي هو عمودي، والفراشة هي فراشة، وهلم جرا وهكذا دواليك.
لذلك، دعونا نقارن السوق الأكثر تداولا بشكل عام، و S & أمب؛ P 500 - على حد سواء خيار الأسهم، وخيار في المستقبل.
يتم تداول الخيارات سبس حصرا على مجلس شيكاغو لتبادل الخيارات (كبو) ولها صناع السوق المادية واقفا في الحفرة وكذلك ساعات السوق الموسعة. وغالبا ما تتاجر الأسواق بزيادات النيكل بدلا من الزيادات المطلوبة. خيارات سبس التجارة ساعات أقل من العقود الآجلة خيار الأسهم. خلال الأحداث العالمية الكبرى، مثل تصويت بريكسيت الأخير، وقعت غالبية حركة السوق في حين أغلقت أسواق الأسهم الأمريكية. مع الوصول إلى أسواق العقود الآجلة، يمكن لأي تاجر اغتنام الفرصة لوضع التجارة الافتتاحية، أو المخاطرة من الجدول خلال الدورة بين عشية وضحاها. فتح أسواق العقود الآجلة 23.5 ساعة يوميا لمدة ستة أيام في الأسبوع، في حين أن خيارات سبس مفتوحة 13 ساعة خمسة أيام في الأسبوع. خيارات على العقود الآجلة E-ميني تسمح للمتداولين الوصول تقريبا، والقدرة على الرد على أي حدث أساسي أو حركة السعر.
العقود الآجلة E-ميني و E-ميني الخيارات هي العقود الأكثر تداولا في مجموعة سم. وباستخدام جميع خيارات الخيارات المتاحة، فإنها تمثل متوسط ​​حجم يومي يصل إلى حوالي 250،000 عقد. هناك نطاق السائل واحد القراد.
مقارنة "في حجم المال" و "الفائدة المفتوحة" على كل من المنتجات، ويظهر المزيد من السيولة في الخيارات الآجلة. في يوم الجمعة، 24 يونيو، يوم نتائج خروج بريطانيا من الاتحاد الأوروبي، حققت خيارات E-ميني رقما قياسيا مفتوحا عند 1.26 مليون.
ومع ذلك، فإن أكبر كفاءة تداول الخيارات E-ميني على سبس هو الهامش.
دعونا كسر استراتيجية الخيار المتداولة جدا، انتشار الرأسي. وسيتضمن التركيز جميع المجاالت الثالثة لالستراتيجية المحددة للمخاطر: بارامترات الربح والخسارة، والهامش المطلوب على انتشار نداء للدبلة من 10 نقاط على كال المنتجين) انظر "حكاية الشريط" أدناه (.
ومن المهم أيضا أن نلاحظ أن سبس هو منتج تسوية النقدية، وبينما تعتمد على انتهاء صلاحية الخيار الذي تتداول فيه، فإن E-ميني قد يمارس في العقود الآجلة الصريحة. أيضا، سبس ​​هو عقد خيار النمط الأوروبي، في حين أن الغالبية العظمى من E-ميني إكسيراتيونس تسوية النمط الأمريكي. ومع ذلك، يمكن الخروج على حد سواء في أي وقت قبل انتهاء الصلاحية. هناك شيء يجب أن نأخذ في الاعتبار عند تداول أي خيار الآجلة هو أنها ما يعادل واحد إلى واحد بدلا من خيارات الأسهم هي ما يعادل واحد إلى مائة.
واستنادا إلى الفرص المبينة هنا، وأصبحت أرقام نمو التجزئة واضحة إلى جانب المشاركين التقليديين في السوق مثل مدراء الأصول وصناديق التحوط والشركات - يبدو من المرجح أن العقود الآجلة والخيارات الآجلة لا تزال جذابة بشكل متزايد لعدد متزايد والمزيد من تجار التجزئة.

إستراتيجية خيارات S & p 500
طريقة "كتابة" لتداول مؤشر S & P 500.
هناك العديد من الطرق لتداول مؤشر S & أمب؛ P، ولكن هناك طريقة واحدة فقط أعرف أن لديها معدل دقة 90٪ و [مدش]؛ بيع عميق من المال وضعت ينتشر باستخدام الخيارات على S & أمبير؛ P العقود الآجلة. إن إستراتيجية خيار S & أمب؛ P ربع السنوية لهذه الدورة لها مخاطر محدودة وتتطلب هامش أقل بكثير من شراء أو بيع العقود الآجلة للسلع والبضائع بشكل صريح أو بيع خيارات عارية. وعلاوة على ذلك، ميزة لطيفة جدا من هذه الاستراتيجية التجارية، هو كمية صغيرة من العمل الذي يتطلبه، فضلا عن الراحة النفسية من فقدان 10 في المئة فقط من الصفقات الخاصة بك. طالما أن متوسط ​​الخسائر على الخاسرين يتم الاحتفاظ بها في الاختيار، وهذا يمكن أن يكون نهج التداول مربحة جدا.
أود أن أقول أن كونه البائع الصافي بدلا من المشتري الصافي من الخيارات هو عموما نهجا أفضل للتجار. في حين أن هناك بالتأكيد الصفقات موقف طويل التي توفر فرصا مربحة، وأنا مقتنع بأن بيع قسط يقدم التاجر ميزة استراتيجية لسببين مركزي - الوقت يصبح حليفك ولم تعد تعتمد تماما على حركة الاتجاه من العقود الآجلة الكامنة لتحقيق الربح.
وهناك أدلة تدعم هذا الادعاء. على سبيل المثال، في حالة خيارات S & أمب؛ P 500 على العقود الآجلة، بالنسبة للسنوات الثلاث من 1997 إلى 1999، فإن متوسط ​​83٪ من جميع خيارات S & أمب؛ P انتهت صلاحيتها. يحتوي الشكل 1 على بيانات إضافية، تظهر توزيع خيارات S & أمب؛ P تنتهي بلا قيمة في خيارات وضع وخيارات الاتصال خلال فترة الثلاث سنوات هذه. هذا يدل على سبب انتشار السعرات الرهان الأفضل، خاصة بالنظر إلى الميل الصاعد على المدى الطويل للأسهم. ونرى هنا أن متوسط ​​94٪ من خيارات S & أمب؛ P تنتهي صلاحية لا قيمة لها. بالتأكيد إذا كان يمكنك العثور على الخيارات المناسبة للبيع، وهناك فرصة جيدة جدا للفوز ك S & أمبير؛ P وضع خيارات الكاتب.
انتهت من خارج المال خيارات.
خيارات سم و S & أمب؛ P (1997-1999)
أهمية قيمة الوقت.
وبما أننا نقوم أساسا ببيع القيمة الزمنية، فمن الممكن الربح دون أي حركة للمستقبلات الأساسية. انحطاط قيمة الوقت ليس دالة على حركة العقود الآجلة الأساسية، ولكن بمرور الوقت. في حين أنه يمكن أن تتأثر بتغير مستويات التقلب، ومع ذلك قيمة الوقت مسيرات إلى نهاية محطة لا مفر منه - الصفر. لذلك، وباعتباره بائع قيمة الوقت، وكاتب الخيار في الواقع يحتاج إلى شروط أقل للربح.
على سبيل المثال، فإن كاتب من S & أمب؛ P انتشار سوف الربح الربح نظرا للسيناريوهات التالية: S & أمب؛ P الصفقات جانبية (نطاق التداول). و S & أمب؛ P صعودي (ارتفاع الأسعار بأي مبلغ). و S & أمب؛ P هبوطي إلى حد ما (الأسعار لا تتعدى 10 في المئة).
الشرط 3، فإنه يستحق التشديد، وتنتج ربح طالما S & أمبير؛ P انخفاض ليست كبيرة جدا. كما سترى أدناه، سوف أضع نقطة الخروج عند 10٪ أدنى من مستوى S & أمب؛ P عند نقطة دخول التجارة. وطالما أن عقود S & أمب؛ P الآجلة لا تتداول بأكثر من 10 في المئة، فإن الصفقة ستنتهي فائزا كاملا. وکما یظھر الشکل 2، خلال الدورات الربعیة الماضیة، انخفض مؤشر S & أمب؛ P بنسبة أکثر من 10 في المائة سبع مرات فقط خلال 18 عاما من دراستنا. من خلال الخروج عند هذه النقطة المنخفضة 10٪ متأرجحة، يتم الاحتفاظ خسائري تحت السيطرة. ولكن كما سترى، فإن الخروج في هذه العلامة 10 في المئة قد تنتج الفائزين جزئية صغيرة للمساعدة من تسوس الوقت.
إنشاء انتشار الائتمان وضع.
الاستراتيجية التي تم التركيز عليها هنا لتداول الخيارات S & أمب؛ P 500 على العقود الآجلة هي انتشار الائتمان الأساسي، والذي يعرف أيضا باسم انتشار الثور الائتمان إذا كتب مع خيارات وضع. هذه هي العكس من انتشر المكالمة الثورية أو انتشر وضع الدب، والتي هي صافي الصفقات الشراء. مع مؤشر S & أمب؛ P 500 الائتمان الآجلة ينتشر التاجر لديه نهج التحوط ممتازة للتداول، واحد الذي، إذا فعلت بشكل صحيح، لا يأكل الكثير من رأس المال الخاص بك التداول من خلال متطلبات الهامش مرهقة المرتبطة إما اتخاذ مواقف صريحة في العقود الآجلة S & P أو بيع خيارات عارية على العقود الآجلة من S & P 500.
من أجل بناء من خارج المال وضع انتشار الائتمان نحن بحاجة إلى بيع خيار واحد وشراء آخر في نفس الشهر المسمى اسمه. وبشكل أكثر تحديدا، يقوم التاجر ببيع الإضراب العالي ويشتري المخفض السفلي لتوليد الائتمان عند كتابة انتشار الائتمان. للحصول على الائتمان التي سيتم إنشاؤها مع انتشار الائتمان الدعوة، سيكون من الضروري لبيع الإضراب أقل وشراء الإضراب العالي لتوليد الائتمان.
في حين أن هناك العديد من الطرق التي يمكن أن تبنى نهج الائتمان الأساسية انتشار وإدارة (أي يمكنك أيضا بيع انتشار المكالمة مع انتشار انتشار، وكذلك تحوط الموقف بدلا من الخروج)، وأود أن بيع وضع على S & أمب ؛ و 15 إلى 20 في المئة من خارج المال، ويفضل أن يكون بالقرب من أو في بداية كل دورة ربع سنوية (مارس، يونيو، سبتمبر، ديسمبر)، ومحاولة لجمع حوالي 1،000 $ في قسط. هذه الأقساط ستكون أحيانا أعلى أو أقل اعتمادا على مدى التقلب الضمني الموجود في علاوة الخيار. ولكن في المتوسط ​​يمكن جمع ما بين 750 و 1000 دولار (أربع نقاط قسط بقيمة 250 دولار لكل منهما). متوسط ​​الهامش المبدئي هو 2500 دولار أمريكي.
وأود أن أشير إلى أن S & أمب؛ P العقود الآجلة التجارة على أساس العقود الآجلة الكامنة. على سبيل المثال، إذا كتبت انتشارا لشهر أيلول (سبتمبر)، فستنتهي فترة الانتشار مع عقود S & أمب؛ P المستقبلية في يوم الجمعة الثالث من شهر سبتمبر. لذلك، بمجرد أن يتم وضع انتشار، وسوف تبقى عادة مفتوحة لمدة ثلاثة أشهر ما لم يتم إغلاقها في نقطة الخروج المحددة مسبقا، والتي سوف أعود إلى أدناه.
ويبين الشكل 3 الرسم البياني للربح / الخسارة لسباق سبتمبر S & أمب؛ P نشر مكتوبة مع شهرين فقط المتبقية على الخيارات وتداول سبتمبر S & أمب؛ P العقود الآجلة بالقرب من 1215. وهذا هو في وقت لاحق من أود أن أدخل دورة ربع سنوية ولكن سوف لا يزال العمل لتوضيح هذه النقطة. من خلال بيع الضربة 975، نقوم بجمع 2.3 نقطة (250 $ × 2.3 = 575 $). ثم نقوم بشراء الإضراب الأدنى عند 875 لخصم قدره 0.5 نقطة (250 $ .5 = 125 $)، مما يجعل صافي الائتمان 1.8 نقطة أو 450 $. كما سبق ذكره، والفكرة الأساسية هي الربح من تسوس الوقت. ومن خلال كتابة فروقات ائتمان عميقة، هناك احتمال كبير بأن ينتشر الربح. وبما أن هذه التجارة ستنشأ بالفعل لمدة شهر واحد في الدورة الفصلية، فإن هناك علاوة أقل متاحة. ولكن هناك أيضا احتمال أقل بأن التجارة ستكون خاسرة. في حين أن الخسارة القصوى هي المسافة بين الضربات (100 نقطة، أو 25،000 دولار ناقص الائتمان الأولي)، في الممارسة العملية باستخدام هدف الخروج، الخاسرين يمكن احتواؤها إلى خسارة متوسطة قريبة من المبلغ من الفائز العادي.
وتظهر النطاقات التاريخية للعقود الآجلة من S & أمب؛ P التي بدأت في عام 1982، وهو العام الذي تم فيه إطلاق العقد، أن معظم الارتفاعات والهبوط في ربع السنة تقام ضمن نطاق جيد التصرف. والسؤال الرئيسي بالنسبة لمرشح الخيار هو: ما هي الحدود التي ينبغي تحديدها لتحديد انتشار أو الائتمان؟ واستنادا إلى خبرتي وتحليل البيانات، فإن الخيارات الفصلية تنشر أفضل أداء عند وضع 15 إلى 20 في المائة من المال (الساق القصير)، وذلك باستخدام إما مبلغ خسارة قصوى للمال أو نسبة مئوية من العقود الآجلة الأساسية، خسارة هدف الخروج.
وتكشف البيانات الإحصائية في الشكل 2 أن التجارة الآجلة بين S & أمب؛ P داخل نطاق محدد، والذي أقيسه من الإقفال الفصلي السابق إلى الارتفاع الفصلي الحالي والمنخفض. وتظهر البيانات السابقة أنه بالنسبة للتقلبات المنخفضة، فإن نسبة 15 في المائة تحتوي على أكثر من 95 في المائة من الفترات. وبالنسبة للتقلبات العالية، فإن 91 في المائة من فترات الدراسة تقع في حدود 15 في المائة. ولكنني سوف تستخدم الفرقة 10 في المئة لتقلبات منخفضة. وکما یظھر الشکل 2، فقد تراجعت العقود الآجلة للأسھم والمقاوالت بنسبة أقل من 10 في المائة فقط 10 في المائة من الفترات. وبعبارة أخرى، شهدت سبع فترات فقط تقلبات منخفضة خلال 72 فترة بين عامي 1982 و 2000.
خدعة لجعل هذا النظام العمل هو القدرة على الخروج في الوقت المناسب. ومن خلال الخروج من هدف منخفض بنسبة 10 في المائة، يتم الاحتفاظ بالخسائر في مستويات مقبولة، والاحتفاظ الكبير باحتمال نجاح كل صفقة (90 في المائة). على سبيل المثال، أخذنا مثالا ل S & أمب؛ P سبتمبر نشر مع ضربات 975 و 875، إذا كان لدينا أدنى مستوى تأرجح لأكثر من 10 في المئة خلال الشهرين المتبقي في دورة فصلية، سيتم إغلاق الصفقة. وسيعتمد حجم الخسارة على نسبة ضرب 10 في المائة. خطة الخروج البديلة هي إغلاق انتشار عندما يتسع من قبل مبلغ محدد سلفا. على سبيل المثال، قد يتم تعيين نقطة الخروج عند نقطة منتشرة 1.5 مرة من حجم نقطة البداية المنتشرة عند تأسيس التجارة. في كلتا الحالتين يعمل بشكل جيد.
دعونا ننظر إلى بلدي 10 في المئة سوينغ منخفضة خطة وقف الخسارة. الشكل 4 لديه مختلف وظائف الربح / الخسارة لدينا سبتمبر وضع انتشار على فترات زمنية مختلفة خلال دورة ربع سنوية. إذا تم لمس علامة 10 في المئة أقل من أسبوعين قبل انتهاء الصلاحية، فإن التجارة يكون الفائز جزئيا لأن انتشار سوف تنخفض بسبب تآكل قيمة الوقت. الخروج هنا صعب لأن هناك إغراء للتعليق على للفائز الكامل. أفضل التمسك الخطة. إذا تم لمس علامة 10 في المئة قبل شهر واحد من انتهاء الصلاحية، سيتم تسجيل خسارة قدرها حوالي 695 $. في 16 يوما في التعاملات، و 10 في المئة تتحرك أدنى من العقود الآجلة S & أمبير؛ P سوف تنتج خسارة قدرها 1300 $. واستنادا إلى الخبرة، غالبا ما يحدث توقف خلال النصف الثاني من الدورة، حيث أن بعض العقود الآجلة ل S & أمب؛ P تتراجع بنسبة 10 في المائة. وبعبارة أخرى، فمن المرجح أن تراجعت العقود الآجلة بنسبة 10٪ خلال أسبوعين.
على افتراض متوسط ​​كل هذه الخسائر المحتملة على فترات زمنية مختلفة لمبلغ إدارة الخسارة لدينا، ونحن سوف يأتي مع مبلغ الخسارة التدريجي من ما يقرب من 650 $ إلى 700 $. ومن الواضح أن هذا متوسط. في بعض الأحيان قد يكون 1300 $، مرات أخرى التعادل، أو حتى فائز جزئي. والنقطة هنا هي أن تكون منضبطة بحيث يمكن السيطرة على متوسط ​​الخسائر. واستنادا إلى الأداء السابق، فإن الأداء السابق لا يضمن النتائج المستقبلية، بالنظر إلى أن 10 في المائة من فترات التداول قد بلغت 10 في المئة خلال دورة ربع سنوية، فإن ذلك يترك أداء ممتازا. ويبقى متوسط ​​الخسائر منخفضا في حين يتم الاحتفاظ باحتمال كبير للفوز كل تجارة بنسبة 90 في المئة.
وبناء على هذا النهج، فمن الممكن أن تنتج عائد سنوي أكثر من 100 في المئة على الهامش إذا كان كل يذهب وفقا للخطة. واستنادا إلى حساب قدره 000 10 دولار، فإن العائدات السنوية البسيطة (غير المركبة) تتراوح بين 30 في المائة و 40 في المائة. ويمكن أن تؤدي تقنيات إدارة الأموال العدوانية إلى دفع هذا العائد السنوي إلى حد كبير. في حين أن هناك طرق أخرى لتخطيط إدارة التجارة الخاصة بك ووضع فروق (أحب أن استخدام الدورات الشهرية، أيضا)، فن الخروج هو المفتاح.
قد تعمل مقاربات أخرى بشكل أفضل، ولكن الطريقة الميكانيكية البسيطة المعروضة أعلاه هي مكان جيد للبدء.
جون F. سوما هو مستشار التجارة السلعية نفا. وهو أيضا مؤسس أوبتيونسنيرد، وهو موقع تداول الخيارات الاستشارية الحرة / التعليمية.
يتم نشر كرب ترادر ​​نصف شهرية من قبل مكتب أبحاث السلع، 209 ويست جاكسون بوليفارد، 2nd فلور، شيكاغو، إيل 60606. كوبيرايت & كوبي؛ 1934 - 2002 كرب. كل الحقوق محفوظة. ويحظر الاستنساخ بأي شكل من الأشكال دون موافقة. ويعتقد كرب المعلومات الواردة في المواد التي تظهر في كرب ترادر ​​هو موثوق بها وبذل كل جهد ممكن لضمان الدقة. ينكر الناشر المسؤولية عن الحقائق والآراء الواردة في هذه الوثيقة.
209 W. جاكسون Blvd. & # 149؛ سويت 200 & # 149؛ شيكاغو، إلينوي 60606-6940 & # 149؛ الولايات المتحدة الأمريكية.

خيارات مؤشر S & P 500.
تعد خيارات مؤشر ستاندرد أند بورز 500 عقود الخيارات التي تستند فيها القيمة الأساسية إلى مستوى ستاندارد & بورس 500، وهو مؤشر مرجح لرأس المال قدره 500 سهم تداول كبير بشكل كبير في الولايات المتحدة.
يحتوي عقد خيار مؤشر S & P 500® على قيمة أساسية تساوي القيمة الكاملة لمستوى مؤشر S & P 500. يتداول مؤشر مؤشر S & P 500® تحت رمز سبس ويحتوي على مضاعف العقد 100 دولار.
الخيار مؤشر سبس هو خيار النمط الأوروبي ويمكن أن تمارس إلا في آخر يوم عمل قبل انتهاء الصلاحية.
عقود عقود مؤشر S & P 500 صغيرة الحجم.
ولتلبية احتياجات مستثمري التجزئة، فإن العقود الأصغر حجما ذات القيمة الاسمية المخفضة متوفرة أيضا، وتذهب إلى اسم ميني سبس. يتم تداول خيار مؤشر ميني-سبس تحت الرمز سسب وتقليل قيمته الأساسية إلى 1 / 10 من S & P 500. المضاعف العقد ل ميني سبس لا يزال هو نفسه عند 100 $.
كيفية تداول خيارات مؤشر S & P 500.
إذا كنت صعودي على مؤشر S & P 500، يمكنك الربح من ارتفاع قيمته عن طريق شراء خيارات استدعاء S & P 500® (سبس). من ناحية أخرى، إذا كنت تعتقد أن مؤشر S & P 500 يستعد للسقوط، ثم سبس وضع خيارات يجب شراؤها بدلا من ذلك.
يوضح المثال التالي سيناريو حيث تشتري خيار استدعاء سبس قريب من المال تحسبا لارتفاع مستوى مؤشر S & P 500. لاحظ أنه من أجل البساطة، لم يتم تضمين تكاليف المعاملات في الحسابات.
على سبيل المثال: شراء الخيار دعوة سبس (استراتيجية صاعدة)
لاحظت أن المستوى الحالي لمؤشر S & P 500 هو 815.94. ويستند سبس على القيمة الكاملة للمؤشر S & P 500 الكامن، وبالتالي يتداول عند 815.94. وهناك سعر قريب من الشهر سبس الدعوة مع سعر الإضراب قريب من 820 يجري بسعر 54.40 $. مع مضاعف العقد من 100.00 $، وعلاوة تحتاج إلى دفع لامتلاك خيار الاتصال هو بالتالي 5،440.00 $.
على افتراض أنه بحلول يوم انتهاء الصلاحية، ارتفع مستوى مؤشر S & P 500 الأساسي بنسبة 15٪ ليصل إلى 938.33، وبالتالي فإن سبس يتداول الآن عند 938.33 لأنه يستند إلى القيمة الكاملة للمؤشر S & P 500 الأساسي. مع سبس الآن أعلى بكثير من سعر الإضراب الخيار، خيار المكالمة الخاص بك هو الآن في المال. من خلال ممارسة خيار المكالمة الخاص بك، سوف تتلقى مبلغ التسوية النقدية التي يتم احتسابها باستخدام الصيغة التالية:
مبلغ التسوية النقدية = (الفرق بين قيمة تسوية المؤشر وسعر الإضراب) x مضاعف العقد.
لذلك سوف تتلقى (938.33 - 820.00) × 100 $ = 11،833.10 $ من ممارسة الخيار. خصم الأقساط الأولية من $ 44040 دفعت لشراء خيار الاتصال، صافي الربح الخاص بك من استراتيجية الدعوة طويلة سيأتي إلى 6،393.10 $.
ومن الناحية العملية، لا يكون من الضروري عادة ممارسة خيار استدعاء المؤشر لتحقيق الربح. يمكنك إغلاق الموقف عن طريق بيع خيار دعوة سبس في سوق الخيارات. سوف تشمل عائدات بيع الخيار أيضا أي قيمة زمنية متبقية إذا كان لا يزال هناك بعض الوقت المتبقي قبل انتهاء صلاحية الخيار.
في المثال أعلاه، كما يتم تنفيذ خيار البيع في يوم انتهاء الصلاحية، لا يوجد تقريبا أي قيمة الوقت اليسار. المبلغ الذي سوف تحصل عليه من بيع الخيار سبس لا يزال يساوي قيمة جوهرية.
مخاطر الهبوط المحدودة.
وتتمثل إحدى المزايا البارزة لاستراتيجية الاتصال S & P 500 الطويلة في أن الحد الأقصى للخسارة الممكنة محدود ويساوي المبلغ المدفوع لشراء خيار استدعاء سبس.
لنفترض أن مؤشر S & P 500 قد انخفض بنسبة 15٪ بدلا من ذلك، مما دفع سبس إلى 693.55، وهو أدنى من سعر الإضراب الخيار 820. الآن، في هذا السيناريو، فإنه لن يكون هناك أي معنى على الإطلاق لممارسة خيار الاتصال كما فإنه سوف يؤدي إلى خسارة إضافية. لحسن الحظ، كنت عقد عقد الخيار، وليس عقد الآجلة، وهكذا أنت لست ملزما على أي حال. يمكنك فقط السماح للخيار تنتهي لا قيمة لها وفقدان الخاص بك سوف يكون ببساطة قسط خيار المكالمة من 5،440.00 $.
ربما يعجبك أيضا.
أكمل القراءة.
شراء سترادلز في الأرباح.
شراء سترادلز هو وسيلة رائعة للعب الأرباح. في كثير من الأحيان، فجوة سعر السهم صعودا أو هبوطا بعد تقرير الأرباح الفصلية ولكن في كثير من الأحيان، واتجاه الحركة يمكن أن يكون لا يمكن التنبؤ بها. فعلى سبيل المثال، يمكن أن يحدث بيع على الرغم من أن تقرير الأرباح جيد إذا كان المستثمرون يتوقعون نتائج عظيمة. [واصل القراءة. ]
الكتابة يضع لشراء الأسهم.
إذا كنت صعودي جدا على سهم معين على المدى الطويل، وتتطلع لشراء الأسهم ولكن يشعر أنه مبالغ فيها قليلا في الوقت الراهن، ثم قد ترغب في النظر في كتابة خيارات وضع على الأسهم كوسيلة للحصول عليها في خصم. [واصل القراءة. ]
ما هي الخيارات الثنائية وكيفية تداولها؟
المعروف أيضا باسم الخيارات الرقمية، والخيارات الثنائية تنتمي إلى فئة خاصة من الخيارات الغريبة التي تتاجر الخيار تكهن بحتة على اتجاه الكامنة في غضون فترة قصيرة نسبيا من الزمن. [واصل القراءة. ]
الاستثمار في نمو الأسهم باستخدام خيارات LEPSPS®.
إذا كنت تستثمر أسلوب بيتر لينش، في محاولة للتنبؤ المقبل متعدد متعددة، ثم كنت ترغب في معرفة المزيد عن LEAPS® ولماذا أعتبرهم أن يكون خيارا رائعا للاستثمار في Microsoft®® المقبل. [واصل القراءة. ]
تأثير توزيعات الأرباح على تسعير الخيارات.
إن توزيعات األرباح النقدية الصادرة عن األسهم لها تأثير كبير على أسعار خياراتها. وذلك لأن سعر السهم الأساسي من المتوقع أن ينخفض ​​بمقدار توزيعات الأرباح في تاريخ توزيعات الأرباح السابقة. [واصل القراءة. ]
الثور دعوة انتشار: بديل للمكالمة المغطاة.
كبديل لكتابة المكالمات المغطاة، يمكن للمرء أن يدخل انتشار المكالمة الثورية للحصول على إمكانية ربح مماثلة ولكن مع متطلبات رأس المال أقل بكثير. بدلا من عقد الأسهم الأساسية في استراتيجية الدعوة المغطاة، والبديل. [واصل القراءة. ]
التقاط الأرباح باستخدام المكالمات المغطاة.
بعض الأسهم تدفع أرباحا سخية كل ثلاثة أشهر. أنت مؤهل للحصول على توزيعات الأرباح إذا كنت تملك على الأسهم قبل تاريخ توزيع الأرباح السابقة. [واصل القراءة. ]
الرافعة المالية باستخدام المكالمات، وليس المكالمات الهامش.
لتحقيق عوائد أعلى في سوق الأسهم، إلى جانب القيام بالمزيد من الواجبات المنزلية على الشركات التي ترغب في شراء، فإنه غالبا ما يكون من الضروري أن تأخذ على مخاطر عالية. الطريقة الأكثر شيوعا للقيام بذلك هي شراء الأسهم على الهامش. [واصل القراءة. ]
يوم التداول باستخدام خيارات.
خيارات التداول اليوم يمكن أن تكون استراتيجية ناجحة ومربحة ولكن هناك بضعة أشياء تحتاج إلى معرفته قبل استخدام بدء استخدام خيارات التداول اليوم. [واصل القراءة. ]
ما هو وضع نسبة المكالمات وكيفية استخدامها.
تعرف على نسبة الدعوة وضع، والطريقة التي يتم اشتقاقها وكيف يمكن استخدامها كمؤشر مناقضة. [واصل القراءة. ]
فهم التكافؤ في المكالمة.
ويعتبر التكافؤ في الدعوى مبدأ مهما في تسعير الخيارات التي حددها هانز ستول في ورقته "العلاقة بين أسعار البيع والمكالمات" في عام 1969. وهو ينص على أن قسط خيار المكالمة ينطوي على سعر عادل معين للخيار المقابل مع وجود نفس سعر الإضراب وتاريخ انتهاء الصلاحية، والعكس بالعكس. [واصل القراءة. ]
فهم الإغريق.
في خيارات التداول، قد تلاحظ استخدام بعض الحروف الهجائية اليونانية مثل دلتا أو غاما عند وصف المخاطر المرتبطة بمواقف مختلفة. وهي تعرف باسم "الجريكس". [واصل القراءة. ]
تقييم الأسهم العادية باستخدام تحليل التدفقات النقدية المخصومة.
وبما أن قيمة خيارات الأسهم تعتمد على سعر المخزون الأساسي، فمن المفيد حساب القيمة العادلة للسهم باستخدام تقنية تعرف باسم التدفقات النقدية المخصومة. [واصل القراءة. ]
تابعنا في الفيسبوك للحصول على استراتيجيات اليومية & أمب؛ نصائح!
خيارات مؤشر السوق الأمريكية.
خيارات الفهرس الرئيسية الأخرى.
خيارات الفهرس.
استراتيجيات خيارات الفهرس.
الباحث عن استراتيجيات الخيارات.
تحذير المخاطر: الأسهم والعقود الآجلة وتداول الخيارات الثنائية التي تمت مناقشتها على هذا الموقع يمكن اعتبار عمليات التداول عالية المخاطر وتنفيذها يمكن أن تكون محفوفة بالمخاطر جدا وقد يؤدي إلى خسائر كبيرة أو حتى في خسارة إجمالية لجميع الأموال على حسابك. يجب أن لا تخاطر أكثر مما كنت تتحمل أن تخسر. قبل اتخاذ قرار التجارة، تحتاج إلى التأكد من أنك تفهم المخاطر المعنية مع الأخذ بعين الاعتبار أهدافك الاستثمارية ومستوى الخبرة. يتم توفير المعلومات على هذا الموقع بدقة لأغراض إعلامية وتعليمية فقط وليس المقصود أن تكون خدمة توصية التداول. لن يكون ثيوبتيونسغويد مسؤولا عن أي أخطاء أو سهو أو تأخر في المحتوى، أو عن أي إجراءات تتخذ اعتمادا على ذلك.
المنتجات المالية التي تقدمها الشركة تحمل مستوى عال من المخاطر ويمكن أن يؤدي إلى فقدان كل ما تبذلونه من الأموال. يجب عليك أبدا استثمار المال الذي لا يمكن أن تخسره.

إستراتيجية الخيارات لمؤشر S & أمب؛ P 500 الموحد.
الإدارة ووصف المخاطر.
إن إمكانات الربح والخسارة محدودة مع كوندور الحديد. الالتزام بقواعد إدارة الأموال استنادا إلى حجم حسابك.
دخول: اليوم (باستخدام تذكرة متعددة الساق)
الهدف: السعر الأساسي للانتهاء بين أسعار الإضراب القصير.
- تحرير جون أشر.
تم العثور على نظرة عامة مجمعة من وجهات النظر التجارية المقدمة على ترادينغفلور هنا.
إذا تنتشر انتشار تنتشر مع 7day تي ونحن سوف تنخفض انتشار المكالمة مع دلتا أعلى. المتداول الاستراتيجية كلها هي أيضا خيار، كما هو إضافة انتشار الفراشة.

خيارات سبس مقابل سبي خيارات.
خيارات مؤشر التداول.
عند استخدام خيارات للاستثمار في المعيار & أمب؛ مؤشر الفقراء 500، هناك نوعان من الأصول متشابهة جدا من الذي لاختيار: سبس و سبي. هذه الخيارات هي مثالية للتداول لأنها سائلة جدا مع حجم التداول عالية، وأنه من السهل للدخول في، والخروج، والموقف.
كل شيء عن سبس.
سبس، أو ستاندارد & أمب؛ مؤشر الفقراء 500 هو مؤشر الأسهم استنادا إلى أكبر 500 شركة مدرجة أسهمها للتداول في بورصة نيويورك أو بورصة ناسداك.
المصطلح & # 34؛ أكبر & # 34؛ يشير إلى القيمة السوقية (سعر السهم مضروبا في عدد الأسهم القائمة) من الأسهم.
وخلافا لمؤشر داو جونز الصناعي وهو مؤشر يتألف من عدد متساو من الأسهم (معدلة لانقسامات الأسهم) لكل من الشركات الثلاثين، فإن مؤشر سبس هو مؤشر مرجح بالوزن. ترجمة: وزن الشركة في المؤشر (أي عدد الأسهم الممثلة في محفظة الأسهم) يساوي الحد الأقصى للسوق في تلك الشركة مقسوما على إجمالي القيمة السوقية لجميع الشركات في المؤشر.
ولا يتاجر الأصل الأساسي نفسه ولا توجد أسهم يتم شراؤها أو بيعها. سبس هو مؤشر نظري الذي يحسب السعر كما لو كانت محفظة حقيقية مع بالضبط العدد الصحيح للأسهم من كل 500 سهم. لأن القيمة السوقية لمعظم الأسهم يتغير من يوم لآخر، يتم تحديث قائمة من 500 أسهم محددة في المؤشر بشكل دوري.
و سبس نفسها قد لا تتاجر، ولكن كلا عقود العقود الآجلة بالتأكيد القيام به.
كل شيء عن سبي.
سبي (الملقب & # 34؛ العناكب & # 34؛) هو إتف (تبادل تبادل صندوق). عند شراء أو بيع الأسهم (في البورصة)، سعر الصفقة هو تقريبا تقريبا من سبي، ولكن قد لا تكون مطابقة تماما لأن سعرها السوق يتم تحديد تماما مثل أي من الأمن الأخرى - عن طريق سوق المزاد.
قام مدراء الاستثمار ببناء محفظة تسعى إلى تقديم نتائج استثمارية تحاكي (قبل المصروفات) السعر وأداء العائد لمؤشر S & P 500. ملاحظة: المحفظة قد تقارب فقط من مؤشر سبس، ولكن النتائج هي & # 34؛ جيدة بما فيه الكفاية & # 34؛ لتتناسب مع عدد كبير من الناس الذين يتداولون الأسهم.
سبي يدفع أرباحا ربع سنوية، وهذا أمر مهم لأن خيارات الدعوة في المال وغالبا ما تمارس بحيث يمكن لأصحابها جمع أرباح.
الاختلافات المهمة للتجار. سبس مقابل سبي.
سبي يدفع أرباحا و سبس لا. يوم توزيع الأرباح هو عادة يوم الجمعة الثالث من مارس، يونيو، سبتمبر، ديسمبر، والتي تتوافق مع انتهاء الصلاحية. من المهم أن تكون في حالة تأهب عند التداول في المكالمات النقدية لأن معظم هذه المكالمات يتم ممارستها لتوزيع الأرباح عند انتهاء الصلاحية يوم الجمعة. إذا كنت تملك هذه الخيارات، لا يمكنك تحمل خسارة الأرباح ويجب أن تعرف كيف تقرر ما إذا كنت تريد ممارسة الرياضة. سبس لا تدفع أي أرباح. خيارات سبي هي النمط الأمريكي، ويمكن أن تمارس في أي وقت (بعد تاجر يشتري لهم) قبل أن تنتهي. خيارات سبس هي ويمكن أن تمارس إلا عند انتهاء الصلاحية. تتوقف خيارات سبي في التداول عند انتهاء العمل عند انتهاء الصلاحية يوم الجمعة. خيارات سبس هي أكثر تعقيدا قليلا. جميع خيارات سبس - باستثناء تلك التي تنتهي في يوم الجمعة 3 من الشهر - تنتهي كما تفعل خيارات سبي (في ختام الأعمال عند انتهاء الصلاحية الجمعة). تتوقف خيارات سبس التي تنتهي في يوم الجمعة الثالث يوم الجمعة قبل يوم الجمعة الثالث. ويحدد سعر التسوية (أي سعر إغلاق دورة انتهاء الصلاحية) بالأسعار الافتتاحية لكل من الأسهم ال 500 في المؤشر - في يوم الجمعة الثالث. يتم تسوية خيارات سبي في الأسهم. يتم تسوية خيارات سبس نقدا (يتم نقل قيمة إيتم للخيار من حساب البائع الخيار إلى مالك الخيار الخيار واحد سبس (نفس سعر المخالفة وانتهاء الصلاحية) يستحق حوالي 10 × قيمة واحدة سبي، وهذا أمر مهم جدا، حيث تتداول سبس بالقرب من 1200 دولار، بينما يتداول سهم سبي بالقرب من 120 دولار، وبالتالي فإن خيار شراء المال سبس هو خيار لشراء 120.000 دولار من القيمة الكامنة، ويمنح الخيار الواحد لصاحبها الحق في شراء 12000 دولار من أسهم إتف، وإذا كنت تتداول الكثير من الخيارات في وقت واحد، فقد تدفع للتداول 5 خيارات سبس بدلا من 50 سبي خيارات هذه الخطة يحفظ دولار كبير في العمولات، ولكنه يعني تداول الخيارات الأوروبية والتداول الأساسية مع عدم وجود وهذا لن يكون مناسبا لكل تاجر.
على استعداد لبدء بناء الثروة؟ اشترك اليوم لمعرفة كيفية حفظ للتقاعد المبكر، معالجة الديون الخاصة بك، وتنمو القيمة الصافية الخاصة بك.
تحتوي محفظتك على طريقتين لاستخدام مؤشر S & أمب؛ P 500 باعتباره الأصل الأساسي. يمكنك تداول مؤشر (سبس) أو إتف (سبي).