البيع القصير في سوق الفوركس أمر سهل

الربح في الأسواق المتساقطة (أساسيات البيع القصيرة)

حركة السعر و ماكرو.

التجار الجدد الذين يدخلون الأسواق غالبا ما تكون مريحة مع مفهوم الشراء عند فتح التجارة. بعد كل شيء، من وقت الكثير منا من الرضع، ويقال لنا & لشكو؛ شراء منخفضة وبيع عالية. و [رسقوو]؛

فمن السهل أن نتصور كيف أننا قد تكون قادرة على الاستفادة من هذا المسعى. إذا كنا قادرين على بيع شيء بسعر أعلى مما كنا قد اشتريت ذلك، نحصل على الحفاظ على الفرق.

ولكن الأسواق المالية مليئة الانتهازيين الذين لا يريدون الانتظار حول سعر منخفض للعثور على الأرباح المحتملة. ومع التجار على استعداد لشراء وبيع على فترات عديدة، ليس هناك سبب لتخليص فرص للشراء فقط.

هذا هو المكان الذي يأتي بيع قصيرة للعب.

مصطلح & لوتس؛ قصير-- بيع، و [رسقوو]؛ غالبا ما يخلط بين العديد من التجار الجدد. بعد كل شيء، كيف يمكننا بيع شيء ما إذا نحن لا تملك ذلك؟

هذه هي العلاقة التي بدأت في أسواق الأسهم قبل أن يفكر في الفوركس. التجار الذين أرادوا التكهن على سعر سهم ينزلون خلق آلية رائعة يمكنهم من خلالها القيام بذلك.

التجار الذين يرغبون في التكهن على سعر تتحرك لأسفل قد لا تملك الأسهم التي تريد الرهان ضد؛ ولكن من المحتمل، شخص آخر لا. وبدأ الوسطاء يرون هذه الفرصة المحتملة؛ في مطابقة عملائها عقد هذا المخزون مع العملاء الآخرين التي أرادت بيعها دون امتلاكها. التجار الذين يحملون الأسهم طويلة يمكن القيام بذلك لأي عدد من الأسباب. ربما لديهم سعر شراء منخفض حقا ولا يريدون سن ضريبة أرباح رأس المال. أو ربما المستثمر عقد طويلة يعتقد العكس تماما للتاجر الراغبين في بيع قصيرة؟

مهما كان السبب، وهناك فرصة موجودة للوسيط للعب كما & لسو؛ الرجل الأوسط، و [رسقوو]؛ في المعاملة، وجعل رسم للقيام بذلك.

وسيطير الوسيط إلى العميل الذي اشترى، وكان يحمل مركزا طويلا ل & لسو؛ الاقتراض، و [رسقوو]؛ أسهم.

ربما تكون قد سمعت المصطلح & لسو؛ إعادة فرضية، & [رسقوو]؛ و [رسقوو]؛ حيث حيث يأتي في اللعب. التجار الذين ذهبوا على الهامش لشراء الأسهم قد وقعت في كثير من الأحيان بالفعل & لوت؛ اتفاق الفرضية، و [رسقوو]؛ التي تسمح لوسيطهم باستخدام الأسهم المشتراة كضمان من البيع. مع إعادة فرضية، يمكن لهؤلاء الوسطاء أنفسهم استخدام هذه الضمانات لأغراضهم الخاصة. مثل السماح للعملاء الآخرين اقتراض الأسهم للبيع (دون امتلاك حقا).

يمكن للعميل الراغبين في بيع قصيرة ثم الاقتراض أسهم من وسيط، مع وعد ل & لسكو؛ شراء مرة أخرى لتغطية، و [رسقوو]؛ في وقت لاحق. أمل التاجر هو أنهم سوف تكون قادرة على شراء مرة أخرى بسعر أقل، وسداد القرض مع العدد الدقيق للأسهم التي تم اقتراضها، وجيب الفرق في الأسعار.

إذا كان المتداول قادرا على إعادة شراء أسهم بسعر أقل، والفرق بين السعر الذي كان التاجر قد باعت في البداية الأسهم المقترضة، وانخفاض سعر جديد كان المتداول قادرا على شراء أسهم لتغطية التجارة وندش]؛ يصبح الربح التاجر.

بيع قصير في سوق الفوركس.

في سوق الفوركس، يتم التعامل مع المعاملات بشكل مختلف عن الأسهم.

أولا وقبل كل شيء، يتم توفير كل اقتباس من العملات ك & لسو؛ معاملة من جانبين. & [رسقوو]؛

وهذا يعني أنه إذا كنت تبيع زوج العملات ور / أوسد، فأنت لا تبيع اليورو فقط؛ ولكن كنت تشتري دولار.

إذا كنت تشتري زوج العملات غبب / جبي & نداش؛ كنت شراء الجنيه البريطاني وبيع الين الياباني.

إذا كنت تبيع زوج العملات أود / نزد & نداش؛ كنت تبيع دولار أسترالي وشراء دولار نيوزيلندي.

وبسبب هذا، لا & لسو؛ الاقتراض، و [رسقوو]؛ يحتاج إلى إجراء لتمكين البيع القصير. في الواقع، يتم توفير ونقلت في شكل سهل جدا للقراءة التي تجعل قصيرة بيع أكثر تبسيطا.

تريد بيع ور / أوسد؟

سهل. فقط انقر على جانب الاقتباس الذي يقول & لسكو؛ بيع. & [رسقوو]؛

بعد أن كنت قد بيعت، لإغلاق الموقف، كنت ترغب في & لسكو؛ شراء، و [رسقوو]؛ نفس المبلغ (نأمل بسعر أقل مما يسمح للربح على التجارة).

يمكنك أيضا اختيار إغلاق جزء جزئي من صفقتك التجارية. لننتقل إلى مثال معا.

لنفترض أننا بدأنا مركزا قصيرا ل 100 ألف، وبيع ور / أوسد عندما كان السعر عند 1.29.

دعونا نفترض أن السعر قد انتقل قليلا أقل قليلا. التاجر، عند هذه النقطة، لديه الفرصة لتحقيق ربح على التجارة. ولكن دعونا نفترض لحظة أن تاجرنا يتوقع المزيد من الانخفاضات ولم أكن ترغب في إغلاق الموقف بأكمله.

بدلا من ذلك، أرادوا إغلاق نصف موقفهم في محاولة لتحقيق أرباح مصرفية، في حين لا يزالون يحتفظون بالقدرة على تحقيق المزيد من الأرباح على ما تبقى من المنصب.

التاجر الذي هو قصير 100K ور / أوسد يمكن بعد ذلك انقر على & لسكو؛ شراء، و [رسقوو]؛ الجانب من الاقتباس العملة لبدء عملية إغلاق التجارة من 50K.

بعد النقر على & لوت؛ أوك، & [رسقوو]؛ اشترى تاجرنا 50k ور / أوسد & نداش؛ معادلة نصف موقف قصير 100K الذي كان محتجزا سابقا.

وكان تاجرنا، عند هذه النقطة، قد أدرك الفرق في السعر على نصف التجارة (50 ألف) من سعر دخولهم 1.29 إلى انخفاض السعر الذي تمكنوا من إغلاقه.

ما تبقى من التجارة سوف تستمر في السوق حتى قرر التاجر لشراء 50K آخر في ور / أوسد ل & لسكو؛ تعويض، و [رسقوو]؛ بقية الموقف.

--- كتبه جيمس ب. ستانلي.

يمكنك متابعة جيمس على تويترJStanleyFX.

للانضمام إلى قائمة توزيع جيمس ستانلي، يرجى النقر هنا.

يوفر ديليفكس الأخبار الفوركس والتحليل الفني على الاتجاهات التي تؤثر على أسواق العملات العالمية.

الأحداث القادمة.

التقويم الاقتصادي الفوركس.

الأداء السابق ليس مؤشرا على النتائج المستقبلية.

ديليفكس هو موقع الأخبار والتعليم من إيغ المجموعة.

بيع قصير: ما هو؟

كل ما تحتاج لمعرفته حول بيع قصيرة.

على استعداد لوضع نظرية في الممارسة العملية؟

البيع القصير هو مصطلح للتجارة التي تحقق ربحا عندما ينخفض ​​سعر السوق المعني.

فإنه يتعارض مع واحدة من المبادئ الرئيسية المرتبطة بالتداول المالي: شراء منخفضة وبيع عالية. بدلا من ذلك، سوف بائع قصير محاولة لشراء عالية وبيع منخفضة.

كيف عمل قصير البيع؟

عندما تقوم ببيع قصير، أنت في الواقع تقترض الأصول التي تتاجر بها من الوسيط الخاص بك. على سبيل المثال، إذا كنت تعتقد أن أسهم ريو تينتو سوف تنخفض في السعر يمكنك اقتراض 100 سهم من الوسيط الخاص بك، ثم بيعها لسعر السوق الحالي. إذا كانت ثم انخفضت في القيمة، يمكنك شراء 100 سهم في جديد، وانخفاض الأسعار، وإعادتها إلى وسيط للحصول على الربح.

المشتقات مثل العقود مقابل الفروقات تجعل البيع القصير أبسط بكثير. لأنك لا تملك الأصول التي تتاجر بها، فإن الاختصار مع هذه المشتقات سهلا كما هو الحال منذ فترة طويلة.

لماذا بيع قصيرة؟

ويتيح إجراء تجارة قصيرة الفرصة لجعل الصفقات في الأسواق تتجه لأسفل وكذلك صعودا. وعلاوة على ذلك، فإنه يمكن أيضا أن يكون وسيلة رائعة للتحوط.

على سبيل المثال، إذا كنت تملك أسهم في عدة أسهم واردة على مؤشر نيكاي 225، فإن التحرك الهبوطي في هذا المؤشر قد يؤثر سلبا على محفظتك. اقترب من مؤشر نيكاي 225، وقد تكون قادرا على تقليل التأثير إذا بدأت أسهمك اليابانية في الانخفاض.

ومع ذلك، فإن هذه الفرص تحمل معها مخاطر كبيرة. عندما تشتري أصلا، فإن الحد الأقصى لمخاطر تداولك هو أن سعر الأصل ينخفض ​​إلى الصفر وتفقد استثمارك. عندما تبيع أصلا، يمكن أن يرتفع سعره بلا حدود حتى لا يكون هناك سقف على خسائرك.

ولهذا السبب يمكن أن تكون أدوات إدارة المخاطر، مثل المحطات، مفيدة عند البيع القصير.

اكتشاف دورات التداول لدينا مجانا.

تعلم من خبرائنا في الأكاديمية إيغ، مع دورات خطوة بخطوة على الانترنت، بالإضافة إلى ندوات عبر الإنترنت والندوات المصممة لمساعدتك على بناء مهارات التداول الخاصة بك.

كنت قد تكون مهتمة في.

إيغ.

منصات التداول.

إيغ.

اتصل بنا.

تابعنا على الانترنت:

وتحمل جميع أشكال الاستثمارات مخاطر. قد ال تكون هذه االستثمارات مناسبة للجميع ويمكن أن تؤدي إلى خسائر تتجاوز الودائع، لذا يرجى التأكد من فهمك الكامل للمخاطر والتكاليف المترتبة على قراءة بيان اإلفصاح عن المخاطر.

إيغ إجا بي تي إي المحدودة (رقم الشركة 200510021K) حاصلة على ترخيص خدمات أسواق رأس المال من سلطة النقد في سنغافورة للتعامل في الأوراق المالية والاستفادة من تداول العملات الأجنبية، وهو مستشار مالي معفى. كما أنها مرخصة من قبل المؤسسة الدولية سنغافورة لتجارة العقود مقابل الفروقات على السلع.

المعلومات الواردة في هذا الموقع ليست موجهة إلى المقيمين في الولايات المتحدة أو بلجيكا ولا يقصد بها توزيعها أو استخدامها من قبل أي شخص في أي بلد أو ولاية قضائية يكون فيها هذا التوزيع أو الاستخدام مخالفا للقانون المحلي أو اللوائح المحلية.

* استنادا إلى الإيرادات باستثناء العملات الأجنبية (البيانات المالية المنشورة، أكتوبر 2018).

العقود مقابل الفروقات هي منتجات مستدقة. قد لا يكون تداول العقود مقابل الفروقات مناسبا للجميع ويمكن أن يؤدي إلى خسائر تتجاوز الودائع الخاصة بك، لذا يرجى التأكد من أنك تفهم تماما المخاطر التي تنطوي عليها.

تعلم ما يعنيه إلى & # 34؛ الذهاب قصيرة & # 34؛ في شروط الاستثمار.

مقدمة لعملة البيع القصيرة في سوق الفوركس.

في جميع الأسواق المالية، بما في ذلك الفوركس (قصيرة للنقد الأجنبي)، أنت & # 34؛ قصيرة & # 34؛ عن طريق اختصار حقوق الملكية أو العملة عندما كنت تعتقد أنها سوف تقع في القيمة. مع وجود مخزون، فإن ما تفعله هو اقتراض أسهم لا تملكها بالفعل وتوافق على دفع تلك الأسهم في وقت ما في المستقبل. إذا انخفضت قيمة الأسهم من وقت تنفيذ البيع القصير حتى تقوم بإغلاقه (عن طريق شراء الأسهم بسعر لاحق أو أقل)، فسوف تحقق ربحا يساوي الفرق في القيمتين.

عندما تذهب قصيرة في الفوركس الفكرة العامة هي نفسها - كنت تراهن على أن العملة سوف تنخفض في القيمة. إذا فعلت ذلك، يمكنك كسب المال. أكبر الفرق بين بيع قصيرة في سوق الأسهم وقصيرة على الفوركس هو أن العملات هي دائما يقترن؛ كل معاملة الفوركس تنطوي على موقف طويل بعملة واحدة، رهان أن قيمته سترتفع، وموقف قصير في العملة الأخرى، رهان أن قيمتها سوف تنخفض.

كيفية عمل العملة القصيرة البيع.

عندما "تذهب قصيرة & # 34؛ على الفوركس، كنت مجرد وضع أمر بيع على زوج العملات. في تداول العملات الأجنبية، كل أزواج العملات لديها عملة أساسية وعملة الاقتباس. سيبدو الاقتباس عادة مثل هذا: أوسد / جبي & # 61؛ 100.00. الدولار الأمريكي (أوسد) هو العملة الأساسية والين الياباني (جبي) هي عملة الاقتباس. ويبين هذا الاقتباس أن الدولار الأمريكي الواحد يساوي 100 ين ياباني. عند وضع صفقة قصيرة على زوج العملات هذا، فإنك سوف تقصر على الدولار الأمريكي، ونتيجة لذلك، ستستمر في نفس الوقت على الين الياباني.

الفكرة الأساسية وراء التقصير في الفوركس.

قد يبدو الأمر معقدا في البداية، ولكن الفكرة الأساسية هي مباشرة: ستجعل هذه التجارة إذا كنت تعتقد أنه في وقت ما في المستقبل، دولار أمريكي واحد سيكون أقل من 100.00 ين ياباني.

وهناك فرق آخر بين التقصير في سوق الأسهم وفوركس هو أنه على عكس سوق الأسهم، فإن الذهاب إلى الفوركس بسيط مثل وضع طلبك.

لا توجد قواعد أو متطلبات خاصة للقصيرة على زوج العملات.

فهم المخاطر العامة من الذهاب قصيرة.

إذا كنت تفكر في الذهاب إلى الفوركس، يجب أن تضع المخاطر في الاعتبار - على وجه الخصوص، الفرق في المخاطر بين & # 34؛ الذهاب طويلة & # 34؛ و & # 34؛ الذهاب قصيرة. & # 34؛ إذا كان عليك أن تذهب لفترة طويلة على العملة، فإن السيناريو أسوأ حالة (في حين لا تزال سيئة لمحفظتك الاستثمارية) أن يراقب قيمة العملة إلى الصفر.

ولكن هناك حد لفقدانك في موضع طويل حيث لا يمكن أن تتراجع قيمة العملة عن الصفر. إذا كنت تقصير العملة، من ناحية أخرى، فإنك تراهن على أنها ستنخفض عندما تكون القيمة قد ترتفع وتزداد. من الناحية النظرية، لا يوجد حد لمدى ارتفاع القيمة، وبالتالي لا يوجد حد لمقدار المال الذي يمكن أن تخسره.

الحد من المخاطر الخاصة بك.

طريقة واحدة للحد من خطر السلبي الخاص بك هو وضع في وقف الخسارة أو الحد أوامر على قصيرة الخاص بك. أمر وقف الخسارة ببساطة يوجه الوسيط الخاص بك لإغلاق موقفكم إذا العملة التي تقصير ترتفع إلى قيمة معينة، مما يحميك من مزيد من الخسارة. من ناحية أخرى، يرشد أمر الحد الوسيط الخاص بك لإغلاق الخاص بك قصيرة عندما العملة التي تقصير ينخفض ​​إلى القيمة التي تعين، وبالتالي تأمين الربح الخاص بك والقضاء على المخاطر المستقبلية.

آخر كلمة تحذير.

الحد الأقصى للاتجاه الصاعد على تجارة قصيرة هو 100٪. وبطبيعة الحال، هذا يبدو كبيرا، ولكن الجانب السلبي من تجارة قصيرة هو لانهائي. وكما أوضحنا سابقا، فإن المتداول القصير يقترب من التراجع، وهناك مجال محدود نسبيا للاتجاه الهبوطي مقارنة بالزيادة.

ويوفر سوق الفوركس قدرا أكبر من المرونة للبائعين القصيرين والأسواق الأخرى، ولكن لا يزال من المهم ملاحظة أن البيع القصير لا يزال بحاجة إلى دمجه مع إدارة جيدة للمخاطر.

لا يقدم الرصيد خدمات أو استشارات ضريبية أو استثمارية أو مالية. يتم عرض المعلومات دون النظر في أهداف الاستثمار أو تحمل المخاطر أو الظروف المالية لأي مستثمر معين وقد لا تكون مناسبة لجميع المستثمرين. الأداء السابق لا یشیر إلی النتائج المستقبلیة. الاستثمار ينطوي على مخاطر، بما في ذلك احتمال خسارة من رأس المال.

دروس البيع القصيرة.

هل سبق أن كان لديك اقتناع راسخ بأن السهم كان يتجه نحو انخفاض كبير، وأراد أن يستفيد من تراجعه؟ ماذا لو كانت عملية التشغيل الهائلة في قطاع معين (مثل التكنولوجيا في أواخر التسعينيات أو السلع من 2003 إلى 2007) تقودك إلى الاعتقاد بأن تصحيح كبير ممكن وكنت ترغب في كسب المال من وجهة النظر هذه؟ أو قل أنك تريد التحوط من التراجع الذي لا مفر منه في محفظتك خلال سوق الدب الشديد. البيع القصير يتيح لك إمكانية الاستفادة من كل من هذه السيناريوهات.

البيع القصير يجعل من الممكن بيع ما لا يملكه. هذا هو المفهوم الرئيسي، ولكن كيف، قد تسأل، هل هذا ممكن؟ بعبارات بسيطة، يمكنك تنفيذ عملية بيع قصيرة عن طريق اقتراض الأصل أو الأداة التي ترغب في بيعها قصيرة، وبيعها بسعر السوق الحالي. إذا ومتى انخفض سعر الأصل، يمكنك شرائه مرة أخرى وإعادته إلى المقرض "تغطية" بيع قصيرة الخاص بك. الفرق بين السعر الذي باعت فيه الأصل والسعر الذي اشتريته به يمثل إجمالي الربح أو الخسارة.

كما ترون، البيع القصير يتبع مبدأ الاستثمار التقليدي "شراء منخفضة" و "بيع عالية" ولكن مع فارق واحد حاسم - تسلسل المعاملات شراء وبيع. في حين أن عملية الشراء تسبق عملية البيع في التقليدية "طويلة فقط" الاستثمار، في بيع قصيرة، وبيع الصفقة تسبق الصفقة الشراء.

عند البيع القصير، يمكنك إنشاء موقف قصير أو نقص. والموقف القصير يمثل التزاما ملزما يجب إغلاقه أو تغطيته في مرحلة ما. هذا الالتزام "تغطية قصيرة" يؤدي إلى واحدة من أكبر مخاطر البيع قصيرة، كما نوقش في وقت لاحق في هذا البرنامج التعليمي.

ويعرف البيع القصير أيضا باسم "التقصير" و "البيع القصير" أو "الذهاب القصير". وباختصار فإن الأمن أو الأصل يعني ضمنا أن هناك هبوطي عليه ويتوقع أن ينخفض ​​السعر. وقد أدى البيع القصير أيضا إلى بعض المصطلحات الأكثر سخونة في معجم الاستثمار، كما نوقش في قسم لاحق (الأخلاق ودور البيع القصير).

بيع قصيرة يمكن استخدامها للمضاربة أو التحوط. يستخدم المضاربون بيعا قصيرا للاستفادة من انخفاض محتمل في أمن محدد أو سوق واسع. وتستخدم هيدجرز استراتيجية لحماية المكاسب أو تخفيف الخسائر في أمن أو محفظة. لاحظ أن المستثمرين من المؤسسات والأفراد الدهاء كثيرا ما تشارك في استراتيجيات بيع قصيرة في وقت واحد لكل من المضاربة والتحوط. صناديق التحوط هي من بين البائعين الأكثر نشاطا، وغالبا ما تستخدم مواقف قصيرة في الأسهم أو القطاعات المختارة للتحوط من مراكزها الطويلة في الأسهم الأخرى.

وغالبا ما يصور الباعة القصيرين على أنهم سخراء، الأفراد المتشددة الذين عازمون على تحقيق الأرباح من خلال قيادة الشركات التي هي أهدافها "قصيرة" للفشل والإفلاس. غير أن الواقع هو أن البائعين القصيرين ييسرون أداء الأسواق بسلاسة من خلال توفير السيولة، وأن يكونوا أيضا بمثابة تأثير مقيد على المستثمرين الذين قد يكونون عرضة لمطاردة الأسهم المفرطة، خاصة خلال فترات الاندفاع غير المنطقي. وفي غياب الفحص الواقعي الذي يوفره البائعون القصيرون، قد تتداول الأسهم على مستويات الستراتوسفير وتقييمات سخيفة؛ فإن المستثمرين الذين يشترون هذه الأسهم عند هذه المستويات المرتفعة قد يواجهون خسائر فادحة في التصحيح التالي، مع تحول الطفرة إلى التمثال.

حفنة من الصفقات قصيرة نجحت بشكل مذهل بحيث أنها أصبحت الاشياء من أسطورة. أحد أشهر الصفقات القصيرة هو بيع جورج سوروس القصير للجنيه الإسترليني في سبتمبر 1992، مما أجبر العملة على الخروج من آلية سعر الصرف الأوروبية، وصافي سوروس مليار دولار في الصفقة (انظر كيف قام جورج سوروس بكسر البنك من إنجلترا؟ "). وكان هناك تجارة قصيرة أخرى مذهلة كان رهان مدير صندوق التحوط جون بولسون ضد سندات الرهون العقارية الأمريكية التي جعلت من شركته 15 مليار دولار في عام 2007.

في الآونة الأخيرة، وقد جذبت مدير صندوق التحوط بيل أكمان قصيرة ضخمة على المكملات الغذائية شركة هرباليفي الكثير من العناوين وحصل أكمان غضب عملاق صندوق التحوط آخر، كارل ايكان. أصبح الصراع بين أكمان وإيكان - الذي يملك 22.9 مليون سهم أو 24.6٪ من هرباليفي اعتبارا من مارس 2017 - معركة كلاسيكية بين "السراويل" و "الأطوال"، وربما يستغرق سنوات لتقرر في السوق.

وينظر العديد من المستثمرين إلى البيع القصير على أنه استراتيجية خطيرة للغاية، حيث أن الاتجاه الطويل الأجل لسوق الأسهم يكون صعوديا بشكل عام، ولا يوجد نظريا أي حد أعلى لمدى ارتفاع الأسهم. ولكن في ظل الظروف المناسبة، يمكن أن يكون البيع القصير استراتيجية استثمار قابلة للاستمرار ومربحة للتجار ذوي الخبرة والمستثمرين الذين لديهم درجة كافية من تحمل المخاطر وهم على دراية بالمخاطر التي ينطوي عليها التقصير. كما سيحقق المستثمرون ذوو الخبرة القليلة نسبيا أداء جيدا للتعرف على الجوانب الأساسية للبيع القصير من خلال أدوات تعليمية مثل هذا البرنامج التعليمي، من أجل توسيع أدواتهم الاستثمارية.

تم إعداد هذا التعليق من قبل إلفيس بيكاردو، وهو مدير محفظة مع هوليسويالث ® (وهي شعبة من سكوتيا كابيتال Inc.، عضو في صندوق حماية المستثمر الكندي والمنظمة التنظيمية لصناعة الاستثمار في كندا). هذا ليس عرضا رسميا لل هوليسوالث. الآراء، بما في ذلك أي توصيات، أعرب في هذا العرض هي تلك المقدمة من مقدم وليس بالضرورة تلك من تاجر. وتشمل جميع الاستثمارات مخاطر وقبل الاستثمار، ينبغي مناقشة المخاطر المحددة مع أخصائي الاستثمار. ® علامة تجارية مسجلة لبنك نوفا سكوتيا، وتستخدم بموجب ترخيص.

قد يحتوي هذا التعليق على بيانات تطلعية بناء على التوقعات والتوقعات الحالية حول العوامل الاقتصادية العامة المستقبلية. وتخضع البيانات التطلعية للمخاطر والشكوك المتأصلة التي قد تكون غير متوقعة، وقد تكون هذه التوقعات والتوقعات غير صحيحة في المستقبل. إن البيانات التطلعية ليست ضمانا للأداء المستقبلي، ويجب عليك تجنب الاعتماد عليها دون مبرر.

ما هو بيع قصيرة؟

في حين يمكن للمرء أن قصيرة عمليا أي أصول أو أداة - الأسهم والسندات والعملات والسلع والأوراق المالية الهجينة - هذا البرنامج التعليمي يقتصر إلى حد كبير على موضوع الأسهم بيع قصيرة. ولذلك، ففهم البيع القصير، دعونا نبدأ بمراجعة المفاهيم الأساسية لملكية الأسهم والاستثمار "الطويل".

الشركة العامة التي يتم تداول أسهمها في البورصة لديها عادة عشرات أو مئات الملايين من الأسهم القائمة التي يملكها مختلف أصحاب المصلحة - المستثمرين الأفراد والمستثمرين المؤسسيين والموظفين والمديرين والمديرين التنفيذيين. إن جميع أصحاب المصلحة لديهم مصلحة مشتركة - النجاح المستمر للشركة، والذي من شأنه أن يؤدي إلى ارتفاع سعر سهمها مع مرور الوقت وخلق الثروة لجميع مساهميها.

وبما أن أي فرد يمكنه شراء أسهم إذا كان لديه الأموال اللازمة للاستثمار، فإن استثمار الأوراق المالية كان منذ فترة طويلة إحدى الوسائل الأكثر شعبية لتجميع الثروة. ووفقا لاستطلاع أجرته مؤسسة غالوب في نيسان / أبريل 2018، قال 52٪ من الأمريكيين إنهم يمتلكون نقودا في سوق الأسهم (لعدد من الأسباب، انخفض هذا الرقم بشكل ملحوظ عن مستوى ملكية الأسهم الأمريكية الذروة البالغ 65٪ في عام 2007).

فمعظم المستثمرين يشتركون في أسهم شركات مختلفة ويعتمدون على عقلية التداول، إما جوربهم على المدى الطويل في محافظهم الاستثمارية (مستثمرون متعاقدون) أو يتاجرون بها على المدى القصير (تجار اليوم والتجار البديلون) . ويشار إلى شراء الأسهم على أنها "طويلة"، في حين أن "طويلة فقط" تعني المستثمرين الذين يشترون الأسهم فقط ولا يقصرونها. على سبيل المثال، العديد من صناديق الاستثمار المشترك يمكن أن تستمر فقط لفترة طويلة، ويحظر عليها تقصير الأسهم.

يمكن شراء الأسهم إما في حساب نقدي، حيث يضع المستثمر كامل المبلغ من شراء الأسهم. أو في حساب الهامش، حيث يضع المستثمر جزءا من مبلغ صفقة الشراء لشراء الأسهم ويقترض الباقي من الوسيط باستخدام الأسهم كضمان. البيع القصير، من ناحية أخرى، عادة ما يتم فقط في حساب الهامش.

في حين أن المستثمرين يذهبون طويلا في التوقع بأن السهم سوف نقدر في السعر، والتجار قصيرة قصيرة تحسبا أن السهم سوف تعثر. كما ذكر سابقا، البيع القصير يجعل من الممكن بيع ما لا يملكه. يحقق البائع القصير ذلك عن طريق اقتراض الأسهم من وسيط، وعلى الفور بيع الأسهم بسعر السوق الحالي، مع عائدات بيع الفضل في حساب هامش البائع القصير. وفي نقطة مستقبلية، سيغطي البائع القصير المركز القصير عن طريق شرائه في السوق وسداد الرصيد المقرض للوسيط.

ويمثل الفرق بين سعر البيع وسعر الشراء ربح أو خسارة البائع القصير. دعونا نفترض أنك قصيرة 100 سهم من أسهم افتراضية أبك في 10 $ للسهم الواحد. بعد فترة من الزمن، انخفض السهم إلى 5 $، وعند هذه النقطة يمكنك شرائه مرة أخرى. وبذلك يكون إجمالي أرباحك على هذا البيع القصير 500 دولار ([10 دولارات - 5 دولارات] × 100 سهم). سيكون صافي الربح الخاص بك أقل، وذلك بسبب التكاليف التي ينطوي عليها البيع قصيرة.

ما هي هذه التكاليف (وبصرف النظر عن واحد واضح، وعمولات التداول)؟ الفائدة على الهامش، وهي الفائدة المدفوعة على الهامش الدين المتكبدة عن البيع القصير (الموضح في القسم التالي). ثم هناك التكلفة الفعلية لاقتراض الأسهم، والتي يمكن أن تكون مرتفعة جدا للأسهم التي هي قصيرة جدا أو يصعب الاقتراض. بالإضافة إلى البائع القصير أيضا أن يدفع المقرض من الأسهم أي أرباح أو حقوق أعلن خلال القرض الأسهم.

واستمرارا للمثال الوارد أعلاه، افترض أن السهم الذي خفضت قيمته عند 10 دولارات للارتفاع إلى 22 دولارا، وعندها تقرر خفض خسائرك بدلا من المخاطرة بتحركها إلى أعلى. في هذه الحالة، سيكون فقدان الخاص بك 1200 $ ([10 $ - $ 22] × 100 سهم). من حيث النسبة المئوية، فقدان الخاص بك هو 120٪، منذ كنت فقدت 1200 $ على رأس المال الاستثماري الأولي الخاص بك من 1000 $. ومن الواضح أن خسائر أكبر من 100٪ من رأس المال المستثمر الخاص بك هي مستحيلة من الناحية الرياضية على الجانب الطويل، لأن كل ما يمكن أن تخسر هو المبلغ الإجمالي للاستثمار الخاص.

وهنا يكمن الخطر الرئيسي لبيع قصيرة، والخوف من خسائر لانهائية. في حين أن الحد الأقصى للخسارة للمستثمر الطويل هو المبلغ المستثمر في الأمن، فإن الخسارة القصوى للبائع القصير هي لانهائية نظريا، حيث لا يوجد حد أعلى لتقدير سعر السهم. ويتفاقم هذا الخطر من خلال حقيقة أنه خلال الضغط القصير أو الشراء (التي نوقشت بمزيد من التفصيل في مخاطر البيع القصير)، قد يضطر البائع القصير لتغطية الموقف القصير بسعر مرتفع بشكل مصطنع قد يكون مؤقتا فقط في طبيعة.